Une page historique s’est tournée ce jeudi à la Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM), avec la première cotation simultanée de quatre emprunts obligataires de l’État du Sénégal, pour un montant cumulé de 405 milliards de FCFA. Une opération saluée comme un record absolu sur le marché régional de l’UEMOA.

« Je me suis réjoui de cette opération historique, symbole d’une Afrique dont les marchés de capitaux s’approfondissent d’année en année », a déclaré le Président de la BRVM, en marge de cette cérémonie marquant l’engagement croissant des États africains envers le financement par le marché.

Cette performance place désormais le Sénégal en tête des montants levés par les États de la zone, dépassant le précédent record détenu par la Côte d’Ivoire, qui avait mobilisé 350 milliards de FCFA en 2023. Pour mémoire, le tout premier emprunt émis sur le marché régional remonte à 1999, avec 30 milliards FCFA levés par la Côte d’Ivoire. En un peu plus de 25 ans, les montants mobilisés ont progressé de 1 250 %, témoignant de la maturation progressive du marché financier ouest-africain.

L’évolution de la Côte d’Ivoire, pionnière dans ce domaine, en dit long : 160 milliards levés en 2011, 242 milliards en 2021, puis 300 milliards en 2022, avant d’atteindre 350 milliards l’année suivante. Ce palier vient d’être franchi par le Sénégal, soulignant une dynamique de plus en plus ambitieuse.

Au-delà des chiffres, deux défis clés ont été mis en lumière : la nécessité pour les États d’explorer des mécanismes innovants de financement, comme la cession partielle de participations publiques ou la titrisation d’actifs, ainsi que l’émission d’obligations zéro coupon et in fine, plus attractives pour les investisseurs et mieux adaptées à la gestion de la dette publique.

L’orateur a tenu à féliciter INVICTUS Capital & Finance, arrangeur et chef de file de l’opération, ainsi que la SGI Société Générale West Africa, co-chef de file, sans oublier les membres du syndicat de placement, l’AMF-UMOA, le DC/BR, et tous les investisseurs, institutionnels comme particuliers.

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