Dans un communiqué, l’Etat du Bénin annonce avoir mobilisé mobilise 1 milliard de Dollars US lors de deux transactions simultanées sur les marchés internationaux. Le Bénin a ainsi fixé avec succès les modalités de sa nouvelle émission obligataire internationale, mobilisant 500 millions de Dollars avec une échéance finale de 16 ans. L’émission, dont la durée moyenne est plus longue de trois ans que celle émise en février 2024, affiche un coupon en Euros de 6.48% grâce à une opération concomitante de couverture de change Dollar-Euro portant sur l’intégralité du montant émis.
Cette opération fait suite à trois jours de marketing, du 8 au 10 janvier, au cours desquels la délégation officielle a eu l’occasion de renouer avec plus d’une soixantaine d’investisseurs internationaux. Le fort intérêt suscité par cette opération en Dollars s’est traduit par un livre d’ordres d’environ 3.5 milliards dans la journée, soit une souscription 7 fois supérieure au montant recherché. L’intérêt manifesté par les investisseurs a permis de compresser le rendement à l’émission de 75 points de base au cours de la journée d’émission.
En parallèle, la République a conclu un crédit international avec Deutsche Bank de 500 millions d’Euros pour une maturité finale de 15 ans et un taux d’intérêt avantageux équivalent à 6.0% (incluant les frais de garantie). Ce financement bénéficie d’une garantie partielle en première perte de l’Association Internationale de Développement (IDA, du groupe de la Banque Mondiale) d’un montant de 200 millions d’Euros. Ce financement reflète le rôle pionnier du Bénin en matière d’innovation financière ; il s’agit en effet de la première garantie de l’IDA approuvée par la Banque Mondiale depuis le lancement de sa plateforme des garanties en juillet 2024.
Le financement de Deutsche Bank sera notamment utilisé, dans le cadre de l’opération de gestion de passifs annoncée le 8 janvier dernier, pour racheter une partie de l’Eurobond 2032 de la République. Cette démarche permet d’étendre la maturité moyenne du portefeuille de dette publique tout en produisant des économies de service de la dette grâce aux termes obtenus. Les économies seront ensuite employées pour financer des dépenses éligibles au cadre de financement ODD de la République.
Le closing financier de l’opération devrait intervenir le 23 janvier 2025 et celui de l’opération de rachat le 29 janvier 2025.
