La Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) a réalisé une émission obligataire record d’un milliard d’euros sur 15 ans, marquant une étape majeure dans son histoire financière et celle des institutions multilatérales africaines. L’opération, menée sur le marché international, a suscité un engouement exceptionnel des investisseurs, avec un carnet d’ordres atteignant 2,7 milliards d’euros, soit près de trois fois le montant recherché.
Cette forte demande a permis de resserrer le spread de 35 points de base, pour un coupon final de 6,25 %, jugé compétitif au regard du contexte des marchés mondiaux. La BOAD y voit « une manifestation claire de la confiance des investisseurs dans la solidité de sa signature et dans les perspectives de croissance de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA) ».
L’allocation géographique de l’emprunt met en évidence la prédominance du marché européen : 49 % des souscriptions proviennent du Royaume-Uni et de l’Irlande, suivis de la région DACH (Allemagne, Autriche, Suisse) avec 23 %, des États-Unis avec 13 %, du reste de l’Europe (10 %), du Moyen-Orient (4 %) et de l’Asie (1 %). Par type d’investisseur, les gestionnaires d’actifs représentent 74 % des souscriptions, suivis des hedge funds (14 %), des banques et banques privées (7 %), des fonds de pension et d’assurance (3 %) et des banques centrales (1 %).
Cette émission, la plus longue jamais réalisée en euros par une Banque multilatérale de développement africaine, renforce la capacité financière de la BOAD à soutenir des projets structurants dans les huit États membres de l’UEMOA. Les fonds mobilisés seront orientés vers des investissements à long terme dans les infrastructures, l’énergie, l’agriculture et le numérique, en cohérence avec le Plan stratégique 2025-2028 de l’institution.
« Cet emprunt historique de 1 milliard d’euros sur 15 ans est une reconnaissance manifeste de la crédibilité de la BOAD et de son modèle », a déclaré Serge Ekue, président de la Banque. Il a salué « le rôle déterminant » du syndicat bancaire composé de BNP Paribas, JP Morgan, Natixis et SMBC, ainsi que l’appui des partenaires juridiques et institutionnels.
