La Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD), banque multilatérale de développement de l’Union Économique et Monétaire Ouest-Africaine (UEMOA), a procédé avec succès à sa première émission publique d’obligations Samurai durables, levant un montant total de 25 milliards de yens à travers une émission en deux tranches composée de 21,7 milliards de yens d’obligations à trois ans et de 3,3 milliards de yens d’obligations à cinq ans.
Cette opération marque l’entrée de la BOAD sur le marché japonais des obligations Samurai publiques. Elle intervient dans le prolongement de la confirmation par Moody’s Ratings de la note de crédit d’émetteur à long terme de la Banque à Baa1, assortie d’une perspective stable. Cette notation reflète la solidité du profil de crédit de la BOAD ainsi que sa capacité à diversifier ses sources de financement, dont cette opération constitue une illustration tangible. Elle vient ainsi conforter la stratégie de la Banque visant à diversifier ses ressources et à élargir sa base d’investisseurs à l’échelle internationale.
Cette transaction constitue la première émission publique d’obligations Samurai durables réalisée par une banque multilatérale de développement (BMD). Elle revêt également un caractère exceptionnel en raison de son émission sans garantie, illustrant la confiance des investisseurs japonais dans la qualité de crédit de la BOAD et dans son mandat de développement. Les obligations ont obtenu les notations « A » de la Japan Credit Rating Agency (JCR) et « Baa1 » de Moody’s, permettant à la Banque d’accéder à un large éventail d’investisseurs institutionnels japonais.
L’opération a été réalisée avec succès le 24 juillet 2026, à un taux de YSM + 200 points de base (avec un rendement de 3,72 %) pour la tranche à 3 ans et de YSM + 225 points de base (avec un rendement de 4,29 %) pour la tranche à 5 ans, offrant une tarification compétitive par rapport à la juste valeur des obligations de référence en dollars américains.