La Banque africaine d’import-export (Afreximbank) a réalisé avec succès une émission obligataire internationale de 1,5 milliard de dollars US, sa plus importante opération obligataire publique en dollars à ce jour. Cette émission constitue également son premier retour sur le marché obligataire public en dollars depuis juillet 2021.
L’opération, structurée en deux tranches conformément aux règles Reg S/144A, porte sur une obligation non garantie et de premier rang. La première tranche, d’un montant de 750 millions de dollars US, affiche une maturité de 5,5 ans avec une échéance en janvier 2032. La seconde, également de 750 millions de dollars US, présente une maturité de 10 ans, arrivant à échéance en juillet 2036.
Cette levée de fonds intervient dans un contexte de forte confiance des investisseurs internationaux envers l’institution panafricaine et ses perspectives de croissance.
Une demande supérieure à l’offre
L’émission a suscité un important intérêt auprès des investisseurs au Royaume-Uni, en Europe, en Asie et aux États-Unis. Le carnet d’ordres a atteint un pic de 3,8 milliards de dollars US, soit près du double du montant recherché.
Cette forte demande a permis à Afreximbank d’améliorer les conditions financières initialement proposées. La banque a ainsi resserré sa tarification de 37,5 points de base pour chacune des deux tranches.
Les rendements finaux s’établissent à 6,25 % pour la tranche de 5,5 ans et à 7,125 % pour celle de 10 ans.
Financer le commerce et l’industrialisation africaine
Pour Afreximbank, cette opération confirme sa capacité à accéder aux marchés internationaux des capitaux dans des conditions compétitives afin de mobiliser des ressources au service du développement économique africain.
« Le succès de cette émission témoigne de la confiance que les investisseurs continuent d’accorder à Afreximbank et à la dynamique de croissance de l’Afrique. Pour nous, il s’agit d’un signe clair que le marché continue de croire en la mission d’Afreximbank et aux perspectives économiques de l’Afrique », a déclaré Chandi Mwenebungu, directeur général de la Trésorerie et des Marchés et trésorier du Groupe Afreximbank.
Selon lui, le rôle de la banque est de « mobiliser les capitaux au service des opportunités qui stimuleront le commerce, l’industrialisation et la croissance à travers l’Afrique ».
Cette émission marque le retour d’Afreximbank sur le marché obligataire public en dollars après plusieurs opérations réalisées ces dernières années dans d’autres formats et devises, notamment des émissions obligataires de type Samurai en 2024 et 2025, ainsi qu’une émission de type Panda en 2025.
HSBC Bank plc a assuré le rôle de coordinateur global de l’opération. Standard Bank of South Africa Limited, Standard Chartered Bank, Commerzbank Aktiengesellschaft et MUFG Securities EMEA plc ont agi en qualité de chefs de file conjoints et teneurs de livre conjoints.
