Un programme de souscription d’un montant de 1 milliard de dollars a été structuré pour accompagner le placement privé et l’introduction en Bourse prévue de Dangote Petroleum Refinery & Petrochemicals FZE (DPRP). La première tranche, d’un montant de 600 millions de dollars, a déjà été entièrement financée, tandis qu’un engagement supplémentaire de 400 millions de dollars est prévu au moment de l’introduction en Bourse, sous réserve des conditions de marché et des autorisations nécessaires.
L’opération a été annoncée le 18 août 2026 par Marob Strategies and Consulting DIFC Ltd et Lilium Capital Group, désignés comme co-conseillers financiers et agents de structuration pour l’Afrique globale de DPRP. La première phase du programme porte sur un investissement garanti de 600 millions de dollars dans le cadre du placement privé de la raffinerie.
La filiale de Lilium Capital, Pan-African Refinery Investment SPV, intervient comme garant du programme. L’engagement de 400 millions de dollars destiné à l’introduction en Bourse sera activé sous réserve notamment des conditions de marché, des approbations internes et réglementaires, de la signature de la documentation définitive et du respect de la réglementation applicable aux valeurs mobilières.
Le programme prévoit également une mobilisation d’investisseurs à travers l’Afrique et les Caraïbes. Marob Strategies et Lilium Capital coordonnent ainsi le placement de la participation au titre du financement privé de 600 millions de dollars auprès de fonds souverains, de gouvernements, d’investisseurs institutionnels et d’autres investisseurs éligibles.
Selon les deux conseillers, l’intérêt manifesté par ces catégories d’investisseurs confirme l’attrait pour des actifs industriels considérés comme stratégiques pour le développement du continent. L’opération vise notamment à placer davantage de capitaux africains au service du financement des infrastructures et des moteurs de croissance africains.
Au-delà du financement de DPRP, les promoteurs présentent le programme comme une opération susceptible de contribuer au développement des marchés de capitaux africains. Il pourrait favoriser la circulation des capitaux entre économies du continent et participer à la construction d’un marché africain des capitaux plus intégré, notamment dans le contexte de la Zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAf).
Pour Aliko Dangote, président-directeur général de Dangote Industries Limited, la réalisation du placement privé constitue « une étape importante pour DPRP et pour les marchés de capitaux africains ». Il estime que l’opération témoigne de la confiance des investisseurs dans le rôle stratégique de la raffinerie.
Le président de Marob Strategies, Benedict Okey Oramah, souligne pour sa part que le niveau d’intérêt enregistré confirme l’attrait des opérations de marchés de capitaux portées par des acteurs africains et donnant accès à des actifs structurants du continent.
De son côté, Simon Tiemtoré, président de Lilium Capital Group, estime que la mobilisation de capitaux de long terme vers des infrastructures stratégiques comme la raffinerie de Dangote peut contribuer à « stimuler l’industrialisation, renforcer les marchés de capitaux et contribuer à une croissance économique durable sur le continent ».
DPRP occupe une position importante dans les activités africaines de raffinage et de pétrochimie. La société est présentée comme un acteur susceptible de contribuer à l’approvisionnement des marchés domestiques, à la sécurité énergétique, à l’industrialisation et à l’intégration économique du continent.
Avec cette opération, le projet d’introduction en Bourse se rapproche donc d’une nouvelle étape, même si aucune date de cotation n’est encore annoncée. Le programme de 1 milliard de dollars, dont 600 millions déjà financés et 400 millions engagés pour l’opération future, constitue à ce stade le principal dispositif financier présenté pour accompagner cette éventuelle ouverture du capital de la raffinerie aux investisseurs.
